06 - Personality Traits of Successful Traders

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成功交易员需要的核心品质

Time: 00:13

成功交易员的核心品质包括纪律、客观、耐心，以及对不确定性的适应能力。市场里没有完全确定的事情，交易者永远无法像自己希望的那样确定未来会发生什么。

本课的重点是三件事：优秀交易员具备哪些特征；为什么必须避免做愚蠢的交易；以及为什么交易者必须习惯不确定性。

纪律、客观、耐心和交易管理

Time: 00:39

优秀交易员显然有纪律、客观、有耐心，并且能接受不确定性。任何交易都有对手盘；如果你买入，必须有机构愿意卖给你；如果你卖出，也必须有机构愿意买入。总有人站在你的对立面。

交易开仓后，管理能力比入场本身更重要。一旦交易成立，交易者必须能根据市场变化做正确的事，包括止损、持有、加仓、减仓或反向操作。

纪律意味着不做“这次也许会成功”的交易

Time: 01:15

纪律就是即使不想做，也要做正确的事。没有纪律的交易者会看着图表想：“也许这次会成功。”有纪律的交易者不会这样交易，只会做符合自己交易风格、并且有意义的交易。

图中的下跌出现两段结构，交易者可能会幻想这是 Sell Climax，可以在低位买入，期待 V 型反转。问题是，它处在窄下降通道中，回调很小，反转大概率失败。即使止损看起来很近、盈亏比看起来很好，概率仍然很低。

如果你的风格是只做高胜率交易，就不能因为一次看起来“风险很小、回报很大”的机会而偏离原则。交易中没有“这次也许会不一样”。每一笔交易都必须符合你一贯的交易方法。

有情绪时就等待

Time: 02:40

不要让情绪干扰交易决策。如果你感到困惑、激动、不安、急躁、贪婪、恐惧，或者任何明显情绪，就等待。

无论你对市场判断多么自信，仍然要接受一个事实：大约 40% 的时候，市场会走出与你预期完全相反的行情。不要觉得自己绝对正确，也不要觉得某笔交易一定成功。

如果感觉不正常，就不要开仓；如果已经开仓，也必须持续接受市场可能反向运行的可能性。

耐心等待真正符合风格的机会

Time: 03:25

耐心很重要。一个好的交易机会可能需要 1 小时、2 小时甚至 3 小时才形成。没有出现你想要的机会，就不要交易。

图中的窄震荡区间和弱上涨通道，主要适合限价单高抛低吸，但这类交易对很多人来说概率不高。更高概率的做法，是等待强势突破，或者等待突破后的良好跟随，再顺势交易。

如果在强阴线收盘或下一根 K 线开盘做空，止损会更远，风险更大，但赚钱概率也更高。高胜率交易者应该等待高胜率机会；图中那些小风险、大回报的早期尝试，本质上是低概率的盈亏比交易。

新手容易靠希望和情绪交易

Time: 04:45

避免做愚蠢的事情，是交易学习中非常重要的一部分。新手刚开始交易时通常很兴奋，容易依赖希望和情绪，而不是客观分析。

这种状态会让交易者只看见自己想看的形态，忽略背景、概率和交易管理。

好盈亏比不等于好交易

Time: 04:59

图中的上涨可能会让新手看到三推楔形顶、Higher High Double Top 或第二次做空入场，于是想做空反转。他们看到的是止损很近、潜在回报很大，因此觉得盈亏比极好。

但他们忽略了背景：左侧有连续 8 根阳线，其中 6 根几乎没有回调。这种强上涨背景下，第一次反转做空胜率很低。每当盈亏比看起来特别好，往往意味着成功概率很低。

有经验的交易者会看到更多信息：最好至少等到连续阴线、微型双顶或更明显的卖压之后再考虑做空。新手明知胜率低，却因为“风险小”而开仓，并在亏损后不愿迅速认错，于是原本的小风险交易变成高风险、低概率交易。

这类交易最危险的地方，是新手其实常常知道它不是好机会，却被“万一抓到大反转”的想象吸引。交易不是只比较止损和潜在目标，还必须把概率放进去。小风险、大回报如果对应的是极低胜率，就不是好交易。

图中所谓“第二次做空入场”也没有让交易变成高胜率。空头前面已经尝试抛售一次，又尝试一次；新手会把它解释成高点略微抬高的双顶反转，但左侧连续阳线的力量仍然压倒这个形态。更稳妥的做法，是等市场真正出现连续阴线或微型双顶，证明卖压已经开始增加。

Al 强调的是思维习惯：不要只因为止损在上方一点点、看起来亏得少，就允许自己做明知低概率的交易。一个交易者如果经常这样做，亏损不会来自某一次大错，而会来自反复做同一类“看起来划算”的差交易。

强上涨背景下楔形顶更容易失败

Time: 07:40

图中的多头会把下方结构看成低点抬高的双底，以及一系列更高的高点和更高的低点，因此整体更像宽上涨通道。左侧上涨非常强，楔形顶反转更可能失败。

做空信号 K 线也不好：它更像十字星，不是强阴线；它左侧也有十字星，看不到明显卖压。图中下跌段的强度也不如前面的上涨和后面的上涨。

因此，押注空头突然变强是低概率交易。更合理的判断是：这里更可能只是上涨趋势中的小反转、熊旗或震荡区间上涨，而不是可靠的楔形顶反转。

坏习惯会让低概率交易反复出现

Time: 09:00

因为盈亏比兴奋而做低胜率交易，是很难改掉的坏习惯。习惯是生活中逐渐形成、很难改变的行为模式；交易中的坏习惯也是如此。

图中楔形顶做空失败后，上涨趋势继续，这是更可能发生的结果。有经验的交易者也可能偶尔犯错，但一旦意识到错误，会迅速认错离场，通常只亏几个 ticks 或几秒钟。新手则容易祈祷市场回来，开始寻找更多理由说服自己持有，最终小亏变大亏。

交易者必须把“知道错了就立刻处理”训练成习惯，而不是把错误变成希望和扛单。

坏习惯之所以难改，是因为它们常常曾经给过人短暂的好处。生活里的习惯可能保护我们、提高效率；交易里的坏习惯也会让人产生熟悉感。看到楔形顶就想抓反转，如果偶尔赚过一次，就更容易在下周、下下周继续做同样的低概率交易。

一旦开仓后市场没有按预期下跌，新手会继续给自己找理由：上涨太多、像抢购高潮、可能又是三推楔形或抛物线楔形。原本设想的小止损不再执行，低风险交易就变成高风险、低胜率交易。

尊重市场并迅速纠错

Time: 10:40

有经验的交易者一旦发现自己做了蠢事，会承认错误并解决问题，而不是责怪或惩罚自己。他会接受损失，立刻止损，然后认真处理下一笔交易。

图中如果错误做空，阴线高点上方一个 tick 就应该止损。对多头来说，这反而是强上涨趋势中的突破回调买点，高 1 牛旗买入机会。

市场值得像长辈一样被尊重。交易者不能对市场放肆，也不能因为希望而无视市场发出的信号。

市场信号比个人想法更重要

Time: 11:24

如果在图中错误做空，不应该一直等到很远之后才离场。看到强阳线收盘，或者看到后续跟随，最晚也应该止损离场。

市场告诉你它要上涨，就必须服从这个信息。合理的处理包括止损、等待一两根 K 线确认，甚至开始做多，例如买阳线收盘，或在反转阳线高点上方买入。

纠错不是软弱，而是尊重市场。市场给出新信息时，交易者必须改变，而不是维护自己的原始判断。

Al 把这种态度类比成对长辈的尊重：如果对父母、叔叔、祖父母做了不敬或自私的事，他会立刻感到羞愧并纠正。市场同样值得这种尊重。做错后不需要惩罚自己，但必须停止错误行为，并用下一步正确行动弥补。

市场长期一致地惩罚不尊重

Time: 12:34

市场一直存在，人类交易已经持续了很长时间。随着时间推移，市场变得越来越有效，行为也非常一致。交易者必须正确对待市场；不尊重市场，就会亏钱。

图中做空的交易者最终放弃，强阳线代表空头回补并接受损失。即使亏钱，也要马上修正错误。对交易员来说，最重要的能力之一就是适应不确定性。

市场像一个存在很久、长期表现稳定的人。它不会因为交易者希望怎样就改变行为。图中的空头坚持到最后被迫回补，说明市场已经用价格告诉他们原判断错了；尊重市场，就是在信号改变时迅速承认并调整。

大多数K线都不是高胜率突破

Time: 13:40

图表上大约只有 10% 的 K 线处在真正高胜率的强势突破中。其余约 90% 的 K 线，要么在通道中，要么在震荡区间中。

在这些普通行情里，上涨和下跌的概率通常在 40% 到 60% 之间波动。交易者必须习惯这种长期存在的不确定性。

不确定性是交易里的常态

Time: 14:03

图中的大部分 K 线都属于 90% 的普通行情：横盘、下降通道、上涨通道、突破后跟随一般。多头突破和空头突破都不够强，这意味着市场大部分时间的概率都停留在 40% 到 60%。

只有少数强突破和良好跟随能给出更清晰的信号。强势大阳线突破时，继续上涨概率可能明显提高；但在多数 K 线期间，交易者无法获得超过 60% 的确定性。

因此，交易者不能害怕亏损。你必须知道如何承担适当风险，才能在不确定性中保持安全感。

仓位必须小到亏损不会破坏心态

Time: 15:14

交易仓位必须足够小，小到即使亏损也不会让你沮丧。亏损无法避免，再优秀的交易员也会亏钱。即使是非常优秀的剥头皮交易者，也会有亏损的时候。

收盘后回看图表，一切似乎都清楚；但交易进行时，你看不到右侧未来的 K 线。当下通常没有完全清晰的答案。强突破期间也许可以有 70% 的确定性，但大多数时候确定性不会超过 60%。

用小仓位交易，是让自己能持续执行正确决策的前提。

交易风格必须适合自己的个性

Time: 16:02

交易必须让你感到相对舒适。你希望交易成为长期职业，就不能持续处在压力、担忧、沮丧或过度激动中。

交易时有一点压力很正常，但压力不能大到让你难受。你需要找到一种和自己个性匹配的交易方式。通常需要几年时间，才能真正了解自己的个性，以及自己适合哪种交易风格。

赚钱方法很多，但不是每种都适合你

Time: 16:44

市场里有很多赚钱方法。不要因为电视上有人用某种方式交易，就觉得自己也必须那样做。你必须找到适合自己的方法、时间级别和交易风格。

剥头皮、波段、反转、突破、指标、订单流、DOM，都可以成为盈利策略，但不一定适合每个人。弄清楚适合自己的方法需要时间。偶尔有人六个月就做得不错，但真正舒适、稳定地执行，通常需要几年。

交易要学的东西很多，不能相信“几小时或几周掌握财富密码”的承诺。你在与聪明且经验丰富的人竞争；如果你赚钱，就意味着他们亏钱。市场中有太多内容需要学习，不能低估训练时间。

你不需要一次性学完所有东西，但必须投入足够时间。那些承诺学习一两个小时、两三周就掌握财富密码的网站不现实。Al 借用类似海豹突击队训练的说法：当你以为自己已经完成训练时，可能只完成了很小一部分。交易也是这样，真正的舒适和稳定来自长期磨合。

波段交易要求能持有低胜率大回报机会

Time: 18:35

对多数新手来说，寻找大行情的波段交易通常更容易一些。波段交易的回报较大、风险相对较小，但代价是概率不高。一般来说，波段交易者只有约 40% 的时间能获得大利润，其余时间多是小赚、小亏或打平。

图中的空头波段要求交易者在窄震荡区间里持有 10 到 15 根 K 线。期间市场多次尝试反转，多头多次出现入场机会，但空头交易前提仍然有效：左侧有空头突破，后续没有 K 线突破起跌点。波段交易者必须能在多次反转尝试中继续持有，直到获得大的利润。

剥头皮交易需要非常高的胜率

Time: 19:50

剥头皮交易的回报通常相对风险较小，甚至接近 1:1。因此，剥头皮交易者必须非常频繁地获胜。优秀剥头皮交易者可以有很高胜率，但多数交易者无法长期达到这种水平。

机会转瞬即逝，决策必须很快。如果打算把交易作为多年职业，就必须选择自己能长期舒适执行的方式。由于剥头皮很难维持稳定收入，多数交易者更适合专注于波段交易。波段交易的简单定义是：目标回报至少是风险的两倍。

非常好的剥头皮交易者也许能做到接近 90% 的胜率，但大多数人做不到。剥头皮不是因为小目标就简单，恰恰因为盈亏比通常不好，所以要求极高胜率、极快反应和长期稳定的执行。若无法长期做到这些，就不应该把它作为主要职业方式。

有些交易者能同时做波段和剥头皮

Time: 21:05

有些交易者对不同风格都感到舒适：高胜率交易、低胜率交易、波段、剥头皮，甚至部分仓位做波段、部分仓位剥头皮。

图中市场跌破 EMA20 后，空头可以在阴线下方做空。概率可能还不算特别高，但相对于风险，潜在回报大，因此可以做波段。之后市场进入震荡区间，波段空头可能停止持有，改成剥头皮或高抛低吸。

在震荡背景里，跌破低点后突破更可能失败，因此交易者可能在低点下方挂限价买单，押注突破失败反弹。另一边，空头也可能在第一次反弹到 EMA20 附近继续卖出。关键不是只有一种正确交易，而是要知道当前是在趋势、通道还是震荡中，并相应管理仓位。

例如，若价格长时间运行在 EMA20 下方，第一次反弹到 EMA20 附近通常未必能强到直接突破，空头可以在那里卖出；这笔交易可能是波段，也可能只是赚到就走的剥头皮。与此同时，看到震荡区间的人也可以在新低附近买入，押注突破失败。不同风格都可能成立，前提是交易者理解当前背景并管理好风险。

交易管理常常比买点卖点更重要

Time: 22:35

很多网站过度关注买点、卖点和“秘密策略”，但这些远没有交易管理重要。90% 的时间里，如果优秀交易者愿意使用较宽止损、适当加仓，并正确管理仓位，做多或做空都可能赚钱。

图中跌破前期低点后，空头可以在连续两根大阴线收低后做空，并在反转向上时离场，完成剥头皮交易。另一方面，也可以把同一位置看成震荡区间限价单市场，在低点附近买入，并在更低位置加仓，等价格反弹回初始入场价时，第一笔打平、加仓盈利。

这说明在大多数普通 K 线中，方向选择并不是唯一关键。管理、止损、仓位和加仓能力决定结果。但如果市场出现强势突破，就应该只顺势交易。

同一个位置可以有人做空赚钱，也可以有人做多赚钱，原因不是市场有“完美秘密”，而是管理方式不同。做空者基于连续大阴线和跌破低点，快速拿剥头皮利润；做多者基于震荡区间和限价单市场，愿意在更低处加仓并用反弹退出。这个思路不适合新手随意模仿，但它说明专业交易不是只靠买点卖点。

90%的K线允许双向交易，10%只能顺势

Time: 24:30

约 90% 的 K 线中，做多和做空都可能通过良好管理赚钱。约 10% 的 K 线处在强势突破中，此时最好只顺着突破方向交易。

这个比例只是平均值。有时趋势非常强，强势突破可能占 20%；但一般而言，一个屏幕上如果有约 100 根 K 线，只有大约 10 根处在强势突破中，其余多数在通道或震荡区间里。

所谓管理，是在交易前提仍然成立时不轻易离场，使用较宽止损，并在合适位置加仓。这种做法不适合没有经验的新手，但它解释了为什么专业交易者可以在同一图表中用不同方向赚钱。

成功交易员性格的核心总结

Time: 25:42

优秀交易员需要纪律、客观、耐心、交易管理能力，以及对不确定性的适应。避免做愚蠢交易很重要，尤其要避免因为盈亏比好看而忽略概率。

市场上几乎没有完美机会。对于约 90% 的 K 线，做多或做空的赚钱概率大多在 40% 到 60% 之间。真正重要的不是幻想一个完美方向或完美入场，而是管理交易、控制风险，并在不确定性中持续做正确的事。