15D - Breakouts

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第2段陷阱和强突破判断

Time: 00:11

第 2 段陷阱指市场先走出第一段行情，回调或反弹后出现特别强的第二段，让交易者以为突破会继续，结果市场反而反转。强第二段上涨会诱使交易者高位追多；强第二段下跌会诱使交易者低位追空。

本节还会讨论强突破的特征，以及如何判断突破更可能成功，还是更可能失败并反转。

高概率也不是确定性

Time: 00:40

即使某件事看起来非常明确，也要准备应对意外。市场上几乎没有 100% 的事情，大多数判断的确定性只在 40% 到 60% 之间。也就是说，即使某个结果很可能发生，仍有至少约 40% 的概率会失败或出现相反结果。

图中先有不错的上涨趋势，随后回调不算强，没有连续大阴线收在低位，并且大约回调 50%。这很像牛旗，市场很可能至少测试前高收盘价或最高点。多头突破时出现不错阳线，收在高位，并收在过去 5 到 6 根 K 线高点上方，此时至少还有一些上涨的概率较高。

巨大意外阴线后仍要看跟随

Time: 01:50

意外随时可能出现。图中突然出现巨大阴线，收在最低，收盘跌破前一根低点、前面低点，也跌破过去约 20 根 K 线低点。这是巨大的空头突破。

但空头仍需要跟随。巨大阴线之后，多头立刻制造阳线，市场开始混乱：如果空头真的掌控，为什么没有第二根连续阴线？为什么收盘没有远低于起涨点？这些问题说明空头突破虽然震撼，但仍有瑕疵。

延迟跟随仍能确认空头突破

Time: 02:40

空头突破后先有小反弹，第一根 Low 1 做空信号 K 没有被触发，又反弹一根。立即跟随总是最好，但有时跟随会延后到第二根或第三根。图中随后出现收在最低的阴线，成为 Low 1 信号 K；它的高点没有触及突破点，留下缺口，增加了至少进一步下跌的概率。

巨大意外 K 会困住两边。空头被困在外面，因为他们以为市场正走第二段上涨，很多人还没来得及卖，只能希望出现任何反弹，让他们可以在更高价格做空。多头被困在里面，因为他们原本认为前面是牛旗突破，甚至在大阴线形成初期还期待这里会形成双底；但大阴线最终大幅跌破低点，原本盈利的多头突然变成亏损，只希望有反弹让自己少亏离场。他们可能在突破阴线 50% 回调附近卖出，也可能在反弹阳线上方或后续阴线下方卖出。

因此，多头和空头都会在反弹中卖出。后面市场确实走出第二段下跌：第一段回调下方是 Low 1 做空点，多头和空头都在反弹 K 线下方卖出。随后多头又试图用小双底和两根小阳线反转，但这两根阳线不足以抵消前面的大阴线；很多交易者不会买在那根阳线上方，就算买入，看到入场 K 是小阴十字星也会失望离场。空头看到它不是大阳线、而是阴线，会更有信心。部分空头卖 Low 1，部分空头等 Low 2；Low 2 后有较好的入场 K 和跟随，说明空头终于得到确认，继续下跌概率提高。

震荡区间中的强第2段最容易诱人追单

Time: 05:45

图中市场处于震荡区间，下跌、上涨、再下跌、再上涨。即使局部看起来在上涨或下跌，也更可能只是区间中的一段。影线多、上下反复，是震荡区间价格行为的特征。

在震荡区间里，第二段往往看起来特别强。第一段上涨、回调、第二段强阳线突破，会诱使多头相信上涨趋势开始；但如果这根大阳线没有真正突破区间顶部，或者只是略微突破后跟随很差，它更可能是第 2 段陷阱。图中顶部附近就是这样：多头突破看起来很强，但看左侧，它没有明显离开区间，后续跟随也糟糕，所以追涨多头被套在高位。

空头方向也一样。区间中的一段下跌若缺乏连续大阴线，阴线后跟随差、下影线多，它更可能只是区间下跌腿。即使之后突然出现连续两根收在最低的大阴线，看起来像从区间价格行为转成突破趋势行为，也仍要怀疑这是第 2 段陷阱：第一段下跌、反弹、第二段加速，诱使交易者在低点卖出。图中之后出现小双底和漂亮阳线，市场重新走出区间内上涨腿。

震荡区间不断诱使交易者在高位买入、低位卖出。顶部附近的多头突破失败，会套住追多者并反转下跌，通常还会给出较好的做空信号 K；底部附近的空头突破失败，会套住追空者并反转上涨，常见形式是小双底和较好的做多信号 K。聪明交易者会看左侧背景：如果这是区间，第 2 段越强，越要警惕它只是陷阱。

看左侧背景判断第2段是否陷阱

Time: 09:10

看到强空头突破时，要向左看：如果左侧有很多震荡区间价格行为，它可能是陷阱。看到强多头突破时，也要向左看：如果只有一两根 K 线在前高上方，随后立刻出现收在低位的反转阴线，它也可能是第 2 段陷阱。

震荡区间中，大多数突破会失败。即使第二段看起来足够强，也必须准备它失败后继续震荡。如果突破后没有好跟随，而是反方向强 K 线，通常说明追随突破的一方被套，市场可能走出几段反向行情。

强突破特征决定交易者是否相信

Time: 10:25

强突破不是单一因素决定的。交易者会观察多个特征，判断突破是否足以让市场从原来的状态进入新趋势。

满足的强势条件越多，突破越容易吸引跟随订单，也越容易让反向交易者止损。

多头强突破的检查清单

Time: 10:32

多头强突破通常具备多个特征：阳线体积大、收在高位、连续出现、突破重要阻力、突破后有跟随、回调浅、空头无法快速压回区间、以及市场在突破后继续吸引买盘。

这些条件不是机械打分，但符合越多，突破成功概率越高。

多头弱突破是强突破的反面

Time: 10:40

多头弱突破通常正好相反：阳线小、影线长、收盘不强、只有短暂突破、没有同方向跟随、很快回到区间内，或突破位置并不重要。

这些弱势特征越多，多头突破越可能失败，并被反向交易者卖出。

多头弱突破容易被卖

Time: 11:03

多头弱突破的清单与强突破几乎完全相反。交易者看到弱突破时，会问：多头有没有真正离开区间？有没有让空头放弃？有没有后续买盘？

如果答案是否定的，突破更可能只是震荡区间顶部或通道末端的失败突破。

空头强突破的检查清单

Time: 11:17

空头强突破也有类似逻辑：阴线越大、越收在低位、连续性越强、跌破越多重要支撑、跟随越好、反弹越弱，空头突破成功概率越高。

强空头突破会迫使多头止损，并让错过入场的空头等待反弹卖出或直接追空。

空头弱突破会失败并反转

Time: 11:30

空头弱突破则具有相反特征：阴线不大、下影线长、收盘不低、没有跟随、跌破后很快回到区间内，或左侧背景是震荡区间底部。

弱空头突破越多这些特征，越容易失败并反转上涨。

判断突破成功还是反转是核心任务

Time: 11:45

强弱突破清单的目的，是帮助交易者判断一个突破更可能成功，还是更可能反转。这个判断会决定入场、止损、止盈和是否反向交易。

交易不是给形态命名，而是评估突破后下一步的概率。

市场不断测试价格是否过高或过低

Time: 11:59

突破成功还是失败，是交易中最重要的概念之一。市场不断探索：价格太高了吗？太低了吗？哪里才是公平价格？所以它不断尝试突破，也不断出现失败突破。

图中有空头突破后继续下跌，也有空头继续突破后立刻反转上涨，还有多头尝试向上突破后反转下跌。下降趋势后期的三角形常变成末端熊旗，向下突破不一定走很远，通常会回到三角形中部或顶部。

失败空头突破后，连续阳线反转上涨，形成成功多头突破。每根阳线收盘都不低于前一根收盘，后面甚至连续大阳线收在最高，说明空头最终放弃，市场进入成功突破。

每个趋势最终都以突破失败结束

Time: 14:15

每个趋势最终都会以突破失败的形式结束。每根趋势 K 线都突破了某些东西，而每根长影线都记录了一次失败突破：市场曾试图往某个方向走，但收盘前被拉回。

图中空头多次尝试向下突破。有的突破后只是形成熊旗或震荡区间中的上涨腿，有的跌破新低后留下长下影线并收回突破点上方，成为失败空头突破。交易者看到失败突破时，要判断它只是小反转，还是足以形成相反趋势。

失败突破可能只是旗形，也可能反转趋势

Time: 15:50

失败突破出现后，必须判断它会导致相反趋势，还是只会变成回调并让原趋势继续。图中多头突破后出现阴线收在低位，说明多头突破可能失败；某些时候这只是牛旗，后面上涨继续；另一些时候它会真正反转成下降趋势。

上涨趋势中，跌破前一根低点就是一次反转尝试。多数反转尝试会失败并变成小牛旗，但当反转足够强、跟随足够好，失败多头突破就不再只是牛旗，而会变成趋势反转。

强多头突破后的第一次回调通常是牛旗

Time: 17:55

图中连续三根阳线都收在一半以上，其中两根很大；有的开盘价还高于前一根收盘，说明前一根收盘时大量交易者点击市价买入，买盘很急迫。

这种强突破后的第一次回调，大概率是牛旗，而不是下降趋势开始。多头会在回调 K 高点上方或后续阳线高点上方买入，押注空头反转失败；突破足够强时，还可能达到测量目标。

但强突破发展成急速变通道上涨后，也可能形成三推楔形。图中先是急速上涨，然后进入上涨通道，最后出现三推：1、2、3。三推楔形上涨常被向下跌破，至少测试通道起点附近，然后进入震荡区间。多头看到三推楔形顶和反转阴线，应考虑离场；激进空头也可能在阴线低点下方卖出，押注回测通道起点。这里不是说强突破不能买，而是说强突破后的第一次回调通常买，强突破走了三推以后则要开始防范衰竭。

强多头突破中可以用多种方式买入

Time: 20:30

强多头突破中，入场方式很多。交易者可以在价格上涨过程中市价买入，也可以等阳线收盘后点击市价买入。甚至在小阴线收盘买入也可以，因为多头押注空头无法连续制造足够多阴线来反转如此强的突破。

强突破后，回调常被看成牛旗。多头会在 K 线下方限价买入，押注空头反转失败；也会在 K 线上方用突破买单买入，押注做空的空头止损回补。若回调中出现小阴线，很多多头会在它收盘买入，或者在它的高点上方挂买单；如果下一根又是小阴线，他们会继续把买单移到新高点上方。买入的理由很简单：这是强突破后的回调，市场更可能恢复上涨。

空头也会参与这些价位。回调中若有空头尝试做空，他们的止损通常放在回调 K 高点上方；多头在同一位置买入时，实际上也在押注这些空头会被迫买回。因此强突破后的买点不只有一种：市价买、收盘买、低买、买信号 K 上方，都可以围绕同一个前提成立，即突破足够强，第一次反向尝试更可能失败。

强突破后要提前准备买牛旗

Time: 22:40

看到强多头突破后，必须准备牛旗被向上突破。多头会在前一根 K 线高点上方挂突破买单，押注上涨继续。

如果随后出现回调 K，跌破前一根低点，多头会把突破买单从原来的高点上方下移到回调 K 高点上方。订单一旦触发，就表示牛旗结束，趋势继续向上。交易者必须持续调整订单，提前准备趋势恢复。

强空头突破中也有多种卖出方式

Time: 23:20

强下降趋势中，卖出方式和强上涨趋势相反。图中多头突破失败后，连续阴线扩大，收盘跌破过去多根 K 线低点。交易者在大阴线形成过程中就应意识到，多头被套并会止损离场，空头也会看到向下测量目标。

空头可以市价卖出，可以在阴线收盘卖出，也可以在反弹阳线收盘卖出，押注多头反转失败。反弹若只有小阳线，和前面大阴线相比很弱，就更像熊旗。空头也会在前一根 K 线低点下方挂突破卖单，押注跌破熊旗后下降趋势继续。

和多头突破一样，交易者要提前准备订单。若价格反弹一根，空头可以把卖出止损单放在这根 K 线低点下方；如果又反弹一根，就把订单移到最新 K 线低点下方。这样做的目的不是预测每一根 K，而是在强突破后等待第一次弱反弹结束。只要空头突破仍然强，第一次反弹更可能是熊旗，而不是上涨趋势开始。

弱反弹应假设为熊旗

Time: 25:30

如果反弹看起来弱，必须先假设它是熊旗，最坏也只是震荡区间。空头要提前准备卖出。

每根 K 线收盘后，空头都可以在其低点下方挂突破卖单；如果没有触发，就随着新 K 线继续调整卖单位置。等某根 K 线低点被跌破，订单成交，空头已经提前做好入场准备。这种持续准备，是强趋势交易的一部分。

第2段陷阱总结

Time: 26:10

第 2 段陷阱发生在第一段行情后，市场回调或反弹，然后出现更强的第二段，但第二段之后不是继续达到测量目标，而是反转。强第二段上涨诱使交易者高位追多，强第二段下跌诱使交易者低位追空。

这种陷阱在宽通道中常见，在震荡区间中特别常见。判断它是否陷阱，要看左侧背景、突破位置、跟随质量，以及突破后是否真正让反向交易者放弃。强弱突破特征的目的，就是帮助交易者判断突破会成功，还是会失败并反转。