14C - Trends

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趋势类型、陷阱和突破

Time: 00:11

趋势有不同类型，交易方式也会略有不同。本节先按价格行为区分趋势类型，再讨论上涨趋势和下降趋势，最后讲陷阱与突破。

陷阱通常来自失败突破。突破成功时，交易者应顺着突破方向交易；突破失败时，原本押注突破的一方被迫离场，市场就会形成反向机会。

趋势由突破和通道组成

Time: 00:31

趋势重要，因为它们提供很多赚钱机会。但交易者必须理解趋势如何运行。按价格行为分类，是理解趋势的好起点。

每根趋势 K 线都是一次突破，一组趋势 K 线也是一次突破。图中有多头突破，也有空头突破。每个趋势都处在某种通道内，即使通道有时不明显；图中既有上涨楔形通道，也有下降楔形通道。突破可以是一根 K 线，也可以是一系列 K 线。

突破阶段最强，通道阶段较弱

Time: 01:20

趋势要么处于突破阶段，要么处于通道阶段。突破是最强的趋势类型，有时也可以称为急速运动。很多趋势先急速运动，随后进入通道，因此可以称为“急速变通道”的趋势。

每根趋势 K 线也是一次高潮，但高潮不等于趋势一定会反转或暂停。有时高潮之后还有更大的高潮，市场继续上涨或继续下跌。

通道是较弱的趋势类型，通常存在双向交易。在通道的某些部分，多头控制市场；在另一些部分，空头控制市场。通道线也很少完美，很少能精确连接所有点。

强反转上涨也是突破

Time: 02:16

每个趋势至少从一个小突破开始。图中交易时段之间出现大幅向下跳空，这是空头突破；但缺口很快被填补，多头随后制造一系列收在高位的阳线，K 线之间几乎没有重叠，形成强反转上涨。

在强突破中，多头非常急迫。某根阳线收盘后，很多交易者不是挂限价单等成交，而是在收盘瞬间点击市价买入，因此下一根 K 线跳空高开，开盘价没有低于前一根收盘价。图中多处都显示这种买入急迫感。

即使没有明显突破某条线，也要把趋势 K 线或一系列趋势 K 线当作突破。这里可以把左侧两个高点连接成陡峭下降趋势线，多头正在突破它。强突破的阳线实体大、底部下影线很短、收在高位，顶部上影线也短。突破可以是一根 K 线，也可以是多根 K 线。

较小的趋势K线也可以组成突破

Time: 04:00

突破不一定只由巨大 K 线组成。图中有些突破包含小 K 线、十字星，或收在中间附近的 K 线；有些小阳线看起来不如强突破漂亮，但它们仍然可以构成突破。

强上涨趋势中，希望看到大多数阳线至少收在一半以上，最好收在高位；一根 K 线收盘后立刻继续上涨，回调少、重叠少，说明突破更强。下降趋势同样通常始于某种突破。

空头突破中的卖出急迫感

Time: 04:45

下降趋势中也有多个空头突破。仔细看图中的下降趋势，大部分 K 线是阴线，而且多收在一半以下或接近最低点；有几组连续阴线，表现为无止境的抛售。

某些阴线收盘瞬间，交易者会点击市价卖出；下一根 K 线的开盘价和最高点都没有超过前一根收盘价，说明空头非常急迫。一路下跌过程中几乎没有重叠，这增加了继续下跌的概率。

小突破有时也可以成为大趋势的开始。

时间上的突破也能启动趋势

Time: 05:25

图中是欧元兑美元 10 分钟图。很多人以为突破必须表现为价格大幅移动，其实突破也可以在时间上展开，由许多小 K 线组成。

经过 20 到 30 根 K 线后，即使没有巨大阴线，也必须承认市场已经形成下降趋势。图中的下降通道很窄，反弹很小，只持续 1、2 或 3 根 K 线。在更高时间级别上，这就是强空头突破。

左侧原本是上涨趋势，刚开始时多头会把下跌看作牛旗回调。但它发展成无尽的回调，无尽回调本质上就是反转。若下跌已经持续 20 到 30 根 K 线，交易者要考虑：多头可能在某个时刻放弃，从而引发大的空头突破、形成测量型缺口并向下达到 MM 目标。图中多头最终确实放弃。

无尽回调会变成真正反转

Time: 07:05

当多头放弃后，它就不再是下降通道牛旗，而是下降趋势。图中突破 K 和跟随 K 都很大，连续两根大阴线收在低位，通常形成测量型缺口，价格会继续下跌到 MM 目标。

原本多头以为这是牛旗，但回调不断延长，空头最终跌破牛旗底部。两根大阴线出现后，每个人都知道这已经是下降趋势，不再只是回调。图中价格随后向下达到测量目标。

趋势有很多类型，价格行为不同，交易方式也会略有不同。

初学者最好先做波段

Time: 08:00

区分不同趋势类型有用，因为交易方式不同。刚开始交易时，最好只做波段交易。一旦判断市场在上涨，就买入并持有，直到有充分理由离场。

图中的多头突破来自两根 K 线形成的小双底，随后出现阳线。买入后，不应因为一般的小反转就离场。图中的某些回调或三角形只是横向三推，反转不够强，空头无法控制市场，因此多头应继续持有。

趋势在所有时间周期上表现类似。无论交易哪个时间级别，核心原则都是：有趋势时要给趋势继续的空间，不要过早因为弱反转离场。

日内趋势有不同名称

Time: 08:55

日内交易时，会使用一些更具体的趋势名称；日线图上也有对应类型。若 5 分钟图某天跳空低开后从开盘一路上涨，可以称为开盘后的上涨趋势。

如果同样结构放到日线图上，可以称为窄上涨通道。日内说“开盘后的上涨趋势”或“几乎没有回调的上涨趋势”，本质都是描述强趋势结构。

急速变通道是常见趋势结构

Time: 09:35

急速运动后出现回调，可以称为大通道，也可以称为急速变通道的上涨趋势。几乎每个趋势在某个阶段都有急速变通道成分：先突破，然后形成通道。

如果这是日内开盘后上涨，可以称为开盘后的上涨趋势，也可以称为急速变通道上涨趋势。它也可能被称为震荡上涨日，尤其是市场突破后形成几个震荡区间，再继续上涨。不过若震荡区间太多，例如四个或更多，就不太适合称为简单震荡上涨日，更像急速变通道的上涨趋势。

图中还有宽上涨通道特征：回调相当深，很多时间都在横盘。其他宽通道类型还包括楔形通道、阶梯式上涨等。若几乎没有回调，那是最强上涨趋势类型，每月也只出现几次；这张图更像急速变通道，因为先急速上涨，之后以通道方式继续。

下降趋势也常是急速变通道

Time: 11:45

下降趋势也类似。图中先有空头突破，随后反弹，再进入通道；后面又有空头突破、较大反弹，再进入通道。大多数下降趋势内部都有急速变通道成分。

如果这是某天开盘，就可以称为开盘后的下降趋势。图中震荡区间里有一些小趋势，随后下降趋势恢复。它不完全是震荡下跌日，因为只有一个明显震荡区间；也不完全是宽下降通道，因为更像强空头突破、震荡区间、再一次强空头突破。它也不是几乎没有反弹的下降趋势，因为反弹幅度太大。因此更合适的名称是急速变通道的下降趋势，或者趋势恢复。

趋势可以有多种分类

Time: 12:55

趋势有很多分类方法。不同名称不是为了制造复杂术语，而是为了提醒交易者：不同趋势的交易方式、持有方式和可期待的回调深度不同。

同一张图可能符合多个名称，但通常会有一个主导类型。交易时应抓住主导价格行为，而不是纠结标签。

同一趋势可以有多个名称

Time: 12:59

如果图中左侧是某天开盘，可以说它是急速变通道上涨趋势，也可以说是开盘后的上涨趋势。它非常窄，也可以称为窄上涨通道。若按日内结构看，它还有震荡上涨日的成分：一个震荡区间，短暂突破后形成另一个震荡区间，回调与下方区间重叠，再次上涨。

所有趋势都始于某种突破，随后出现回调。可以说市场在这里突破、急速运动，之后进入通道；也可以把一整段看成一次回调后进入通道。通道从哪里开始有时并不明确，不同程序会选择不同起点，但这不影响交易判断。

下降趋势也可有不止一种分类

Time: 13:30

下降趋势同样可以有多种分类。图中可以从突破开始理解，也可以从通道阶段开始理解；有时很难精确说通道从哪一根 K 线开始。

趋势分类的目的不是找到唯一正确名称，而是帮助交易者决定：当前应该只顺势交易，还是可以双向剥头皮；应该期待浅回调，还是允许深回调；应该波段持有，还是更快止盈。

几乎没有反弹的下降趋势最强

Time: 13:55

图中是标准的几乎没有反弹的下降趋势。如果这是某天开盘，也可以称为开盘后的下降趋势。通道非常窄，因此在更高时间级别上就是空头突破；同时它也有急速变通道成分。

反弹只持续 1 到 2 根 K 线，市场在非常窄的通道中继续下跌。因此它主要是窄下降通道，也是几乎没有反弹的下降趋势。这是最强的下降趋势类型之一，在更高时间级别上，整个下跌就是一次突破。

窄下降通道中最好只做空

Time: 14:40

图中的小下降通道持续约 10 根 K 线，在更高时间级别上是空头突破。价格先急速下跌，反弹后进入通道，因此也有急速变通道成分。

所有趋势都有一些急速变通道结构，但这张图的主导特征是几乎没有反弹的下降趋势。交易上最好只做空，不做多。

陷阱来自糟糕交易或错过好交易

Time: 15:10

陷阱可以有两种形式：进入一笔糟糕交易，或错过一笔好交易。强趋势中特别容易出现这两类陷阱。

在强上涨趋势中，新手经常因为害怕高位买入而错过多头机会，又因为止损看起来小而逆势做空，结果同时犯两个错误。

强上涨趋势中做空容易被套

Time: 15:17

图中是上涨趋势。如果是上涨趋势，就不应做空；不要在前期高点挂卖单，也不要在回调中做空，尤其是这种回调很小的趋势。做空容易立刻被反转向上套住，同时还错过做多机会。

新手常看到十字星、阴线、双顶、三推楔形顶，就不断寻找做空理由。他们这样做的真正原因通常是害怕风险：买入需要较大止损，而做空看起来止损小。他们只看风险，不看概率。

强上涨趋势中，低风险做空通常也是低概率做空。止损虽小，但会不断被打掉，小亏损累积成大亏损。新手在上涨趋势中不断做空，在下降趋势中不断做多，本质都是忽略概率，只追求小止损，最终因胜率太低而亏钱。

强趋势中买点可能并不好看

Time: 17:30

强上涨趋势中，不要做空，只寻找买入机会。问题是，强上涨趋势里的买入信号 K 往往并不好看。图中的 High 1、High 2 或反转后信号 K 都不漂亮，但它们通常仍可靠，因为背景是强上涨趋势，做多胜率高。

有经验的交易者会以任何理由买入，重点是确定正确止损。若后面的多头突破不够强，止损仍然应放在起涨点下方。交易者必须允许深回调的可能，用正确止损和小仓位买入。每当市场尝试恢复上涨，就可以寻找买入。

后面若出现新的强多头突破，前面低点就会变成重要低点，止损可以从最下方抬到这个重要低点下方。新手不敢买，是因为即使到这里买，止损仍显得太远；于是他们选择止损更近的做空，结果因为胜率太低反复亏损。

强下降趋势中做多容易被套

Time: 19:00

强下降趋势中只能做空，新手却容易做多被套。他们不断买入，押注至少会有反弹，因为做多止损看起来很小。比如在孕线上方买入，把止损放在下方，被止损后觉得亏得不多；但如果反复这样做，小亏损会累积成大亏损。

新手还会因为等待反弹而错过做空机会。他们知道做空止损在很上方，不想承担这么大风险，于是一直不敢顺势做空。只关注风险而忽略概率，会导致亏钱。交易者方程有三个变量：风险、回报和概率；新手通常只看风险。

在强下降趋势中，不断押注反弹或反转，会很快陷入亏损交易，最终可能把账户亏光。

强下降趋势中的卖点也可能不好看

Time: 20:25

强下降趋势中，做空信号 K 往往也不漂亮。图中的阳线下方、小十字星下方，看起来都不是理想做空信号。但由于背景是强下降趋势，反转向上的概率很小；即使上涨，也更可能只是小反弹，随后继续下跌。

有经验的交易者会使用正确止损，并以任何理由卖出。可以市价卖出，也可以在 K 线下方用突破卖单做空。大多数新手最好使用突破卖单，因为它能避免提前逆势；但要接受一个事实：做空机会看起来不一定漂亮。

关键仍是正确止损。正确止损意味着风险可能大于新手愿意承担的范围，所以必须用小仓位。新手因为害怕远止损而不敢卖出，最终错过非常有利的下降趋势。

每个下降通道都是潜在牛旗

Time: 21:55

看到下降通道，应立即想到：下降通道是牛旗。大约 75% 的下降通道会向上突破，约 25% 会顺势向下加速突破。

图中先急速下跌，形成小通道，在更高时间级别上是突破；随后进入较宽通道。宽通道通常会演变成震荡区间。每个下降通道都可视为牛旗，即使它位于下降趋势中。它通常不会像图中这样突然剧烈地向上突破，但大约 75% 的时间会向上突破通道线。

下降通道突破后常测试通道起点

Time: 22:45

急速变通道下降趋势中，通道常被向上突破，并测试通道起点。图中突破后价格略微超过通道起点，随后最终演变成震荡区间。

下降、上涨、再上涨、下跌、横盘，是通道突破后常见的发展。震荡一段时间后，市场再决定新的突破方向，向上或向下都有可能。

每个上涨通道都是潜在熊旗

Time: 23:19

看到上涨通道，应立即想到：上涨通道是熊旗。大约 75% 的上涨通道会被向下跌破。它不一定会立刻变成下降趋势，也可以通过横盘方式跌破通道线，但通道向下破的概率很高。

上涨通道被向下跌破后，通常会变成震荡区间，有时甚至反转成下降趋势。市场经常会测试通道起点；图中价格在多头重新进入之前，跌破了通道起点。之后市场震荡一段时间，再决定向上或向下突破。

本节小结

Time: 24:15

趋势可以按价格行为分成多种类型，例如突破、通道、急速变通道、开盘后趋势、几乎没有回调的趋势、宽通道和震荡型趋势。区分这些类型有用，因为交易方式会有所不同。

强趋势中，新手容易被陷阱困住：在上涨趋势中因小止损而做空，在下降趋势中因小止损而做多，同时错过真正顺势的好交易。陷阱的核心是只看风险，不看概率。

通道也有重要倾向：每个上涨通道都是潜在熊旗，约 75% 概率向下突破；每个下降通道都是潜在牛旗，约 75% 概率向上突破。通道突破后，市场通常会先进入震荡区间，再决定下一次突破方向。