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5-tick陷阱、11-pip陷阱和弱信号反向交易

Time: 00:12

5-tick 陷阱和 11-pip 陷阱指市场差一点达到剥头皮交易目标，随后反转，把等待目标成交的交易者困住。标普股指期货中常见 5-tick、9-tick、13-tick、17-tick 一类陷阱；外汇中常见 11-pip 陷阱。

本节还讨论弱信号的反向交易：如果一个做多机会很弱，空头会在多头目标附近卖；如果一个做空机会很弱，多头会在空头目标附近买。

ES剥头皮目标会制造支撑阻力

Time: 00:30

在 ES 中，剥头皮交易者常在 1、2、3、4 个点处止盈。1 个点是 4 ticks，因此 4、8、12、16 ticks 附近会因为止盈订单形成支撑或阻力。

如果多头在信号 K 高点上方 1 tick 买入，想赚 1 个点，他的止盈限价单在入场价上方 4 ticks，也就是信号 K 高点上方 5 ticks。问题是，价格只是打到限价单价格，订单未必能成交；为了确保该限价卖单成交，价格通常要比信号 K 高点高 6 ticks：入场多 1 tick，利润 4 ticks，再多 1 tick 保证成交。想赚 2 点通常需要上涨 10 ticks，想赚 3 点需要 14 ticks，想赚 4 点需要 18 ticks。

如果市场只上涨 5 ticks 而不是 6 ticks，然后反转，多头差 1 tick 达到 1 点目标，却没有成交，就被困住了。这就是 5-tick 陷阱。类似地，想赚 4 点需要 18 ticks；如果市场只上涨 17 ticks 后反转，很多多头会因为限价单未成交而被困，形成 17-tick 陷阱。

图中也区分了“没有陷阱”的情况。若多头在信号 K 上方 1 tick 买入，想赚 2 点，需要价格比信号 K 高点多走 10 ticks；如果市场确实多走 10 ticks，多头的 8-tick 利润目标大概率成交，这就不是陷阱。陷阱发生在价格几乎到达目标、甚至碰到限价单价格，但没有足够多走 1 tick 来确保成交，随后反转。

若多头把某个楔形底或急速变通道底部当成波段买点，想赚 4 点，数字也一样严格：入场在信号 K 上方 1 tick，利润目标 16 ticks，还要再多 1 tick 才能确保限价单成交，所以市场要比信号 K 高点上涨 18 ticks。只涨 17 ticks 后出现阴线，多头就会意识到自己的限价单可能没有成交，开始担心这是 17-tick 陷阱。

空头也一样。如果空头在信号 K 低点下方 1 tick 卖出，想赚 1 点，需要下跌 6 ticks 才能确保止盈；只跌 5 ticks 后反转，就是 5-tick 陷阱。想赚 3 点需要下跌 14 ticks；只跌 13 ticks 后反转，就是 13-tick 陷阱。图中 13-tick 陷阱还发生在前低附近，若空头把止盈限价单放在必须跌破前低才能成交的位置，胜率本来就不高；更合理的做法常常是提前 1 tick，在前低上方离场，以防市场形成完美双底。被困的一方必须回补或止损，他们的平仓会推动反向运动。

这也是为什么目标位会提前变成支撑阻力。多头知道上方 18 ticks 是很多多头 4 点目标，就会预期那里有止盈卖盘；空头也知道这一点，会在相同区域卖出，押注多头止盈或被 17-tick 陷阱困住。下方则相反，空头止盈买回的位置会吸引多头限价买入。支撑阻力不是神秘价格，而是许多剥头皮订单集中在同一距离上。

提前1 tick止盈会强化陷阱

Time: 06:35

很多交易者不确定目标能否完全达到，会提前 1 tick，甚至 2 ticks 止盈。想赚 4 点的多头如果担心 16 ticks 的限价单无法成交，可能把目标降到 15 ticks。想赚 3 点的空头如果担心价格无法再跌 14 ticks，也会把买回止盈单提高 1 tick。

反向交易者知道这些目标。多头会在空头剥头皮目标附近挂限价买单，因为他们知道空头会在那里买回止盈；空头会在多头剥头皮目标附近挂限价卖单，因为他们知道多头会在那里卖出止盈。

例如，多头想赚 2 点，需要市场上涨 10 ticks；空头知道多头会在那里止盈，尤其目标略低于前高时，会在多头目标附近挂单做空。反向剥头皮交易者押注的是：突破单入场者不一定能完整拿到目标。

目标位前的限价单会困住追随者

Time: 09:00

反向交易者会在突破交易者目标位下方 1 到 2 ticks 挂限价单。空头知道多头若想赚 2 点，价格必须上涨 10 ticks，于是会在目标下方 1 到 2 ticks 卖出；多头知道空头若想赚 3 点，价格必须下跌 14 ticks，于是会在空头目标上方 1 到 2 ticks 买入，尤其当前低附近可能形成双底时。

如果做多机会弱，空头会在信号 K 高点附近或上方 1、2、3、4 点分批卖出，押注多头只是剥头皮，不会坚定持有波段。比如多头目标略低于前高时，空头知道多头会在那里卖出止盈，于是直接在多头想离场的位置卖空。类似地，如果做空机会弱，多头会在做空信号 K 低点下方 4、8、12、16 ticks 挂限价买单，押注空头会在那里止盈；如果该区域又接近前低，形成双底的可能性会让多头更愿意买。

这些目标位会把市场推向震荡区间，因为多头和空头都在同一区域做反向操作。

弱做多机会可以被空头限价卖出

Time: 11:35

当空头看到弱做多机会，会在做多信号 K 高点挂限价卖单做空，并在上方 1 点或 2 点继续加仓卖出，卖单放在多头止盈目标附近。价格回到初始入场价时，第一笔仓位打平，加仓仓位获利。

图中也有相反例子：强空头突破后出现带长下影线的做空信号 K，许多多头会押注这是糟糕熊旗，在信号 K 低点挂限价买单，并在低点下方 4 ticks 加仓。价格回到第一笔入场价时，第一笔打平，加仓部分赚 1 点。有些多头若认为还会继续上涨，会保留部分仓位。

止盈目标本身就是支撑和阻力

Time: 12:55

当一批剥头皮交易者被困，另一批剥头皮交易者会反向交易。某些位置多头和空头同时买入，另一些位置多头和空头同时卖出。

因此，止盈目标位会制造支撑和阻力。多头的止盈目标是阻力，因为多头卖出止盈，空头也在那附近卖出；空头的止盈目标是支撑，因为空头买回止盈，多头也在那附近买入。

外汇中的11-pip陷阱

Time: 13:35

外汇剥头皮交易者常在 10、20、30、50 pips 止盈。如果用突破单入场，想赚 10 pips，价格通常需要移动 12 pips：入场多 1 pip，利润 10 pips，再多 1 pip 保证限价单成交。想赚 50 pips，价格通常需要移动 52 pips。

如果多头在信号 K 高点上方 1 pip 买入，目标是赚 10 pips，价格只上涨 11 pips 后反转，他们的限价卖单可能没有成交，就形成 11-pip 陷阱。空头同理：在信号 K 低点下方 1 pip 做空，想赚 10 pips，需要下跌 12 pips；只跌 11 pips 后反转，空头被困，最终要买回。

图中多头可能看到回调测试前高，认为这是测量型缺口，期待向上达到测量目标，于是在做多信号 K 高点上方 1 pip 买入。入场后，他们把 10-pip 利润目标挂在入场价上方，也就是信号 K 高点上方 11 pips；但为了确保成交，价格通常需要走到 12 pips。如果价格只到 11 pips 后开始下滑，多头还在仓位里却没有利润，之后会逐渐放弃离场。

在波动较小的日子，很多交易者会把 10 pips 作为最低剥头皮目标。空头知道多头想在 10 pips 处离场，会在多头目标附近挂限价卖单，押注多头也在那里卖。反过来，若空头在末端旗形后、阳线低点下方 1 pip 卖出，最低也要赚 10 pips，那么价格通常要跌 12 pips 才能确保买回止盈；如果只跌 11 pips 后反转，就是空头的 11-pip 陷阱。也有人想赚 20、30 或 50 pips，于是同样会在对应目标附近出现止盈单。多空双方都会围绕这些目标位挂限价单，所以目标位本身就会变成支撑或阻力。

提前1 pip止盈和反向买盘会形成支撑

Time: 16:40

空头若不确定价格能否快速下跌 12 pips，可能把目标从 10 pips 降为 9 pips，提前 1 pip 止盈。这意味着在信号 K 下方约 10 到 11 pips 的地方，会有空头买回止盈。

多头知道空头剥头皮目标在哪里，也会在同一区域挂限价买单。若有足够多多头买入，加上足够多空头提前止盈，市场可能只下跌 11 pips 而不是 12 pips，然后反转上涨。这就是 11-pip 陷阱：想完整赚 10 pips 的空头目标没成交，被迫退出。

图中的逻辑和 ES 的 tick 陷阱完全一样，只是单位换成 pip。顺势突破单入场的一方需要市场多走 1 pip 才能确保止盈限价单成交；反向交易者会提前站在目标位附近。若市场在目标前转向，被困顺势交易者的平仓会加强反向运动。

外汇剥头皮目标更难精确执行

Time: 19:00

外汇中不同券商数据不同，价格单位也可能更细，所以陷阱不一定正好是 11 pips，可能是 11.3 或 11.9 pips。某些图表只显示要价，而不是实际成交价，因此看起来应该成交的订单，实际未必成交。

所以外汇中试图稳定剥头皮赚 10 pips 很难。大多数外汇交易者不应这样做，只有非常熟练、能快速思考和快速决策的交易者才适合。

弱机会可以反向交易

Time: 19:35

弱做多机会可以被空头反向交易；弱做空机会也可以被多头反向交易。

逻辑是：如果信号弱，顺势突破单入场的一方只是想剥头皮，目标附近就会有他们的止盈单，也会有反向交易者的入场单。

弱做多信号上方可以限价做空

Time: 19:46

图中市场下跌后尝试反转向上，但做多信号 K 不好，尤其左侧刚有大阴线。空头会认为在这个高点上方用突破买单买入的多头可能被套，于是在信号 K 高点或略高处挂限价卖单做空。

保护性止损可以放在抛售高潮起跌点或整个下降趋势起跌点上方。空头还可以在上方 1 点、2 点加仓，押注即使反弹更多，价格也大概率先让空头赚到剥头皮利润，而不是直接打到止损。

多头止盈和空头限价卖出叠加

Time: 21:05

多头自己也知道做多机会弱，可能只想赚 4 ticks。若他们在信号 K 上方 1 tick 买入，需要价格上涨 6 ticks 才能确保赚 1 点。图中价格刚好打到他们限价卖单附近，但多数订单未成交。

这时多头担心自己陷入 5-tick 陷阱，会卖出退出；空头也在同一区域卖出，押注弱买点失败。多头止盈/止损和空头限价卖出叠加，容易造成快速下跌。

弱做多信号目标区有大量卖单

Time: 22:00

弱做多信号 K 高点上方 4 到 5 ticks 附近，会有大量限价卖单：多头在那里试图止盈，空头在那里反向做空。

如果买盘不足以吃掉这些卖单，价格就会迅速反转下跌。

反向交易可剥头皮也可波段

Time: 22:15

很多空头在弱做多信号高点做空，并在上方 1 点加仓。价格回落到初始入场价时，第一笔打平，加仓部分可以赚 1 点。突破买入的多头在市场反转时被困，会尝试打平离场，因此多头和空头都在卖。

是否只做剥头皮，还是保留部分仓位做波段，取决于背景。如果这是巨大下降趋势的一部分，很多空头不会很快止盈，而会愿意持有更久。

糟糕做空信号下方可以限价买入

Time: 23:00

反过来，如果多头认为空头有糟糕做空机会，会在做空信号 K 低点挂限价买单。图中虽然可以看成熊旗，但空头没有连续大阴线；多头反而有不错反转阳线和跟随阳线。因此在信号 K 下方做空胜率不高，更容易被止损。

多头会在低点买入，押注空头突破失败，并可能在下方 10 pips 加仓。使用这种限价加仓模式，通常要承受约 3 倍最低目标的风险。外汇最低目标若是 10 pips，可能需要承受约 30 pips 风险。大多数交易者不应这样做，尤其不应轻易加仓；高手才会经常使用。

弱熊旗下方多空都会买入

Time: 25:00

空头知道这个 K 线下方做空不是好交易。左侧下降趋势弱，可以看成三推楔形底，后面可能至少有横盘或几段上涨。若空头只是剥头皮，目标在低点下方约 11 到 12 pips 附近，会有大量买回止盈订单。

多头也会在同一区域买入，押注弱熊旗失败。空头止盈买入和多头限价买入共同形成支撑。

加仓多头的打平和止盈区域

Time: 26:05

价格反弹回来时，早先低点买入并在下方加仓的多头，第一笔可以打平，加仓部分可以赚 10 pips。有些多头不会在低点先买，只在下方 10 pips 附近挂买单；另一些多头直接在低点买，押注空头突破新低失败。

他们的止盈区域通常在第一笔入场附近，因为那里是提前买入者打平离场的位置。若背景支持波段上涨，部分多头可以继续持有；但当 K 线体积小、影线长、区间窄时，市场主要还是剥头皮环境。

陷阱和弱信号反向交易总结

Time: 26:55

5-tick 陷阱和 11-pip 陷阱的本质，是市场差一点达到剥头皮目标后反转，使目标未成交的交易者被困。止盈目标会变成支撑和阻力，因为顺向交易者在那里止盈，反向交易者也在那里入场。

遇到弱交易机会时，可以反向交易：弱做多信号上方卖出，弱做空信号下方买入。但这种交易通常是剥头皮或限价加仓逻辑，风险管理要求高，不适合多数新手。